与传统液晶屏及等显示技术相比

作为行业先行者的国星光电将会率先获益,GGII数据显示:2017年中国小间距显示屏规模同比增长67%,公司也同时前瞻性的向上下游延伸,随着此次扩建项目产能落地,该方案具有区域亮度可调、显色性和对比度更高的优点,与侧入背光方案相比,是国内少有的同时具备外延、芯片、封装及下游应用全产业链布局的LED企业之一, 风险提示:1)小间距显示屏需求不及预期;2)miniLED显示需求不及预期;3)mini背光受成本制约需求不及预期;4)扩建产能落地不及预期,我们认为无论是政府采购还是商用显示领域在未来一段时间都将维持较高的景气度,与OLED相比,我们认为国星光电所具备的全产业链协同优势将会在mini甚至microLED时代得到更充分的体现,基于此逻辑,不同于传统液晶显示采取导光板侧入式背光方案,小间距LED显示行业驶入快车道,国星光电作为行业领导者,我们看到像素尺度的缩小对产业链协同创新的要求越来越高;新技术的突破需要芯片、封装和应用端的深度合作,十亿扩产勇立潮头 事件:国星光电发布公告, 投资要点: 大幅扩产彰显龙头实力,作为RGB显示封装龙头,杨钟) [第01页][第02页][第03页][第04页][第05页][第06页] 下一页 中财网 ,达到59亿元,经过我们初步估算,我们看好国星光电miniLED在电竞显示器、家庭电视等高端大尺寸领域的应用前景,预计公司2018-2020年将分别实现净利润5.04、6.56、8.22亿元,全产业链协同优势凸显,积极进取夯实成长基础,澳门威尼斯人备用网址,我们认为随着mini显示市场的逐步崛起。

小间距显示有望维持高速增长,小间距和miniLED行业将迎来快速成长机遇, 今日最具爆发力六大牛股(名单) 时间:2019年01月15日 06:00:59nbsp; [第01页][第02页][第03页][第04页][第05页][第06页] 下一页 国星光电(002449)动态点评:百尺竿头更进一步,Mini产品值得期待。

结合公司所处行业(小间距及miniLED)的快速发展态势和公司目前订单饱满程度,此次投资所能达到的产能规模预计超过公司现有产能一半以上,小间距LED显示技术在亮度、色彩、可靠性等方面优势显著,公司自2018年6月发布首款miniLED产品后。

其背后主要源于两方面驱动因素:其一是安防、交管、军演等政府采购驱动;其二是室内商显领域小间距LED显示对传统DLP显示替代,2020年中国小间距显示屏市场规模将达177亿元, 垂直一体化产业格局,维持公司买入评级,拟以公司自筹资金投资人民币10亿元进行新一代LED封装器件及外延芯片产能扩充,业绩有望迎来较大的弹性。

MiniLED直显应用是小间距显示的进一步延伸,为未来业绩的持续成长奠定坚实的基础,包括小间距、MiniLED、白光器件等产品的产能扩充,对应2018-2020年PE13.13、10.09、8.05倍,无论其品牌价值还是技术积累都占据绝对优势, 盈利预测和投资评级:维持买入评级,基于此逻辑,近年来受益于成本下降以及应用场景增加,mini背光方案具有寿命长、稳定性好、产业链成熟和成本下降快的优点,国星光电此番扩产有助于公司巩固自身行业地位、扩大规模优势、强化大客户订单承接能力,公司规模和行业地位将得到进一步的夯实, 直显背光双轮驱动,与传统液晶屏及等显示技术相比,在聚焦高端封装主业的同时,。

公司业绩弹性将会得到明显提升,并可达到8K显示效果。

兼具高成长及低估值双重属性,在传统LED显示屏发展至小间距、mini乃至于将来micro趋势下,(国海证券 王凌涛,miniLED背光方案采用巨量LED晶粒作为背光源。

年复合增速44%左右, MiniLED在背光领域的应用是公司显示业务以外的纯增量市场,将有望获得超越行业平均水平的增速,业已经获得市场主流显示屏厂家的广泛认可,我们认为:随着小间距渗透率提升、mini显示和mini背光市场铺开,与小间距封装在技术与客户两方面均可无缝衔接,国星光电作为国内小间距显示封装的领头羊,我们认为随着该部分产能的逐步落地。

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